¿Deberías apostar a plazo fijo ahora?

Aunque términos fijos Su reacción fue positiva a mi Viene de Velocidad Realizado por el Banco Central (BCRA) en noviembre, el mayor número de nombramientos No compensó el descenso de octubre. Por tanto, mostró tanto los depósitos convencionales como los ajustados por inflación. Retrocede en tu inventario Velocidad.

Sin embargo, el rendimiento aumenta, Tal como esperaban los profesionales, ella estaba Raro Comparado con Inflación anterior y perspectivas Respecto a la progresión de precios en los próximos meses.

Tras publicar los datos de inflación de octubre, que cedían 3,8% y sorprendidos, el BCRA decidió tomar medidas Aumento de 3 puntos en el GPA mínimo Eso paga primas minoristas fijas. Y por lo tanto, Llévalo al 37% Por depósitos de menos de un millón de dólares realizados por personas.

Esta actuación Significa una rentabilidad mensual del 3,08%, Que será inferior a la inflación anterior y también a la tasa esperada de Los próximos seis meses Depende La última encuesta de previsiones de mercado (MOVIMIENTO RÁPIDO DEL OJO), No disminuirá del 3.3% Él jugará max 4,1% en enero.

Para condiciones fijas Mayoristas, La situación es peor, porque la tasa de interés mínima que cobra el BCRA es 34%. Esto vomita 2,8% de rentabilidad mensualmuy Bajo la acción del precio.

El bono de depósito en pesos está detrás del avance del tipo de cambio oficial, que en noviembre subió 3,8%.. Y así , El incentivo para permanecer en la moneda local es muy bajo. A pesar de esto, una fuerte retención del tipo de cambio deja a los ahorradores con poco Opciones para una inversión PesoPor lo tanto, el período especificado permanece como alternativa.

En BCRA son conscientes de esto Tarifa muy justa En cuanto a las expectativas, esperan que los datos de inflación de noviembre sean más Alrededor de 3% (Aunque REM espera un 3.6%) Esto les da espacio para este Ralentizar la apreciación del tipo de cambio Responsable al mismo tiempo Hacer atractivos los términos estables.

¿Qué esperas para los próximos meses?

A pesar de los delirios del BCRA, también lo fue la consultora LCG Escéptico ante un posible cambio de dirección en las acciones De plazos fijos Porque Hueco de drenaje, Dañando así los depósitos en pesos. Esto, incluso con eso en mente Incrementos finales de la tasa mínima El BCRA puede hacerlo.

«No esperamos una reversión de la deflación en términos fijos. A pesar de los mínimos aumentos de precios para los minoristas, Estas ubicaciones aún parecen poco atractivas Con una brecha de aproximadamente el 90%Quien se esconde Altas expectativas desde Devaluación Además de la competencia que implica el posicionamiento de direcciones ajustadas por CER o vinculadas al tipo de cambio que el Departamento de Hacienda se financia a sí mismo ”.

Además, en los últimos días de la semana pasada, La oferta del dólar Mep fue menor que Solidaridad Y analistas Recomendamos aprovechar la caída En la cita de Dolarización de fondos sin límites De la bolsa de valores.

Esperan que BBK siga subiendo las tasas de interés para los depositantes

Con respecto a la dinámica de la tasa de analizadores involucrados en REM Espere nuevas alturas Devoluciones en plazos fijos. En particular, el estudio del BCRA está investigando las expectativas sobre la tasa BadlarEs decir, la cantidad que pagan los bancos por un depósito Más de un millón de pesos.

Según la última encuesta, Badlar Harás un promedio del 35% en diciembre, Lo que significa que un archivo 206 bps alto Respecto al salario medio registrado durante el mes de noviembre (32,94%).

Durante los próximos meses, los analistas esperan que sea Camino ascendente Y ellos calculan eso Badlar llegará al 38% En marzo, abril y mayo de 2023. Luego disminuye hasta que el próximo año cierra al 36%.

Dado que la tasa de Badlar suele ser más baja que la que reciben los minoristas, el aumento se produce en el primer Puede aumentar la tasa mínima para los ahorradores.

Reacción media positiva

octubre Fue el primer mes desde abril en enviar un Desviación de inventario negativa De los plazos fijos tradicionales. La disminución en el décimo mes del año fue de aproximadamente $ 15 mil millones en promedio.

Los primeros días de noviembre tuvieron como objetivo confirmar esta tendencia desde hasta el día 12 de ese mes, cuando subió el precio mínimo, los plazos fijos del sector privado cayeron otros $ 12.000 millones.

Sin embargo, la decisión del BCRA El renacimiento de los depositantes. Desde el aumento de rendimiento hasta fin de mes, plazo fijo Ganaron $ 28.272 millones.

Los bancos han sido consultados antes iProfesional Indicó este significado. “Con respecto a los plazos fijos en pesos, durante el mes de noviembre notamos una un plus Respecto al pedido del mes anterior 2,5%La tendencia registrada en octubre mejoró con respecto a septiembre. Respecto a los primeros días de diciembre, Comprobamos que la curva sigue siendo positivaEn Banco Comafi, dijeron.

Mientras tanto, desde otra entidad manifestaron: “La actualización de precios le ha permitido continuar La tentación de fijar o renovar plazos tradicionales. Sin embargo, existe una tendencia a Inmigración a plazos fijos Uvas«.

En ese contexto, explicaron que el mes pasado, «el tamaño promedio del mes de noviembre alcanzó Crecimiento de ventas minoristas a plazo fijo del 0,9% Pero fue básicamente Está impulsado por la constitución de depósitos ajustada por inflación«.

Una tercera entidad consultada indicó que “el precio No se movió mucho Pero permitió b Sube a la cima«.

El alza en el límite de precios impulsó las posiciones con el peso

Las consecuencias positivas de subir la tasa de interés No pudo compensar el deterioro Acumuló depósitos a plazo entre octubre y la primera quincena de noviembre. Por lo tanto, el saldo promedio de sus depósitos a plazo $ 56.5 mil millones El mes pasado, que resultó en prof 2.7% de disminución mensual.

en un Terminos realesEs decir, para deducir el efecto de la inflación sobre los depósitos en pesos, El otoño fue más importanteAfectó a los préstamos mayoristas y minoristas.

Según las cuentas LCG, los depósitos a plazo Real contratado 4,9%, La marca más grande desde abril. « El pobre desempeño de condiciones estables corresponde a A. Mayor incertidumbre cambiaria Eso comenzó en octubre e hizo que estos nombramientos fueran menos atractivos «, dijo la consultora.

LCG destacó que esta situación provocó un aumento de las tasas de interés de plazo fijo, pero también de Leliq y pases, a mediados de noviembre. Sin embargo, según la consultora, las colocaciones Los mayoristas cayeron un 5,6% Mes real, mientras Minoristas bajaron un 3,5% En términos reales.

Para vencer la inflación

Una de las principales recomendaciones para quien pueda o quiera permanecer en el peso es la Cobertura contra la inflación. si bien Hay bonos del tesoro Con esta configuración, para el pequeño ahorrador, la opción más simple es Condiciones fijas UVA, Que se establece mediante CER y se puede dar forma De los bancos locales.

los Alcance mínimo De estas herramientas 90 dias Pero desde este año Hay una opción de cancelación previa, que se puede desarmar a partir del día 30. Otra característica de estos depósitos es Tasa mínima de UVA + 1%.

En caso de cancelar la oferta desde el primer mes presentado Pierde el ajuste por inflación y obtiene una tasa fija, Que también subió a mediados del último mes cuando el BCRA lo tomó 28,50% a 30,50%.

Sin embargo, dijo que el aumento No logró seducir a los ahorradores El stock medio de plazos fijos indexados Disminuyó $ 450 millones (-1,2%) En noviembre. De esta forma, el stock de plazos fijos se indexa Me caí en 6 de los primeros 11 meses Del año.

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